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3047798688@qq.com12月6日起，首批試點養老理財產品正式發售。從政策發布到產品落地，不到3個月時間，養老理財產品取得進展顯著。養老理財產品與傳統理財產品有何區別？四家四款首批養老理財產品有何特色？如何推進養老金融市場平穩發展？初次亮相 首批養老理財產品面世
9月10日，中國銀保監會發布《關于開展養老理財產品試點的通知》，選擇“四地四家機構”進行試點，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養老理財產品試點，試點期限一年。試點階段，單家試點機構養老理財產品募集資金總規模限制在100億元人民幣以內。
養老理財產品并非老年人專屬——
雖名稱帶有“養老”二字，但養老理財并不局限于老年群體，而是面向具有養老需求、追求養老資金穩健增值的廣大個人投資者。
“40歲以上客戶是購買主力,但其中不乏30歲以下的青年購買客戶”，招銀理財相關負責人向新華網記者表示，通過養老理財配置，幫助客戶提前做好未來資金規劃，一方面傳遞養老理財“未雨綢繆、未來可期”的配置理念，另一方面實現長期養老規劃的破冰。
穩健性、長期性、普惠性——
養老理財產品相較傳統理財產品而言，“三性”更為明顯。
穩健性方面，養老理財產品主要投向為固定收益類資產，銀保監會創新部資管一處處長宋敏杰在首批試點養老理財產品通氣會上表示，“試點產品投資策略和理念更加穩健，并引入目標日期策略、平滑基金、風險準備金、減值準備等方式，減少產品凈值波動，增強風險抵御能力。”
長期性方面，銀保監會相關負責人表示，“培育投資者‘長期投資長期收益、價值投資創造價值、審慎投資合理回報’理念。”首批養老理財產品期限相對較長，封閉式產品期限為5年。相較于一般銀行理財產品，平均期限大大延長。
養老理財產品在鼓勵長期持有的前提下，也兼顧了人文情懷。為解決封閉期過長而可能造成投資者一定的流動性不足問題，部分產品設置了相關特殊安排：持有一定期限后，可按季度或按月分紅；建立特殊情境下的“流動性應急機制”，即投資者遭遇緊急事件時，允許提前贖回。
普惠性方面，首批養老理財產品起購金額低至1元，申購、贖回環節收費低。總費率收取遠遠低于其他理財產品。
亮點呈現 四家四款產品各具特色
同樣是養老理財產品，4只養老理財產品有何差異？根據四家機構相關負責人的情況介紹進行如下梳理：
工銀理財：注重消費者權益保護——
養老理財產品屬于養老金融的重要創新，在部分條款上與普通理財產品有差異性，為此工銀理財制定了投資者教育和消費者權益保護方案，利用多種形式積極提升社會公眾對養老理財產品的認知度，引導投資者合理規劃，樹立長期投資合理回報的投資理念。
建信理財：支持按月分紅，擇優配置嚴篩項目 ——
建信理財首只養老理財產品在運行機制方面設置更人性化，支持按月分紅。底層資產層面，將擇優配置建行集團嚴篩項目，重點配置先進制造業、清潔能源、科技創新等領域的市場化優質資產。
招銀理財：儲備三類試點策略——
招銀理財為養老理財產品儲備了三類試點策略。固收策略建立口碑，實現客群廣覆蓋；目標風險策略和目標日期策略布局未來，助力養老金融深度發展，最大化保障投資者的合法權益并實現養老資金的穩健增值。
光大理財：布局兩大產品線——
一條主線為封閉式產品，采用5年封閉形態設計養老理財，參照海外成熟模式及國內公募基金“目標日期”的投資策略，發揮銀行理財大類資產配置優勢。另外一條主線是開放式產品，在產品形態設計上將覆蓋3種設計理念。
據悉，四款養老理財產品均處于募集尾聲階段。12月15日，招銀理財首批養老試點產品提前結束募集，募集金額80億元。
“本次養老試點產品的成功發行，離不開監管機構的密切指導，也離不開廣大投資者對于‘理財養老’這一新生事物的認可。開展養老規劃教育與服務，是一件真正具有積極社會意義與價值的工作。”招銀理財相關負責人表示。
正本清源 推進養老理財市場平穩發展
“開正門、堵偏門”，此前，中國銀保監會官網公告中就表明，對個別鉆空子的理財產品和打著養老理財名義非法集資的不法分子加強整治力度，切實保護投資者合法權益。
業內專家表示，養老理財產品試點意義重大，為真正有益于市場投資者的養老理財正名，持續推進養老理財市場健康運行。
一方面，四家試點機構穩妥有序開展試點，做好產品設計、風險管理、銷售管理、信息披露和投資者保護等工作，保障養老理財產品穩健運行。
另一方面，面對近年來部分金融機構推出的一些不具有真正養老功能的“養老”的短期理財投資工具，監管機構將堅持正本清源，持續清理名不符實的“養老”字樣理財產品，維護養老金融市場良好秩序。
11月24日，《中共中央國務院關于加強新時代老齡工作的意見》發布，提出一系列相關措施，以滿足老年人多層次、多樣化需求。要求完善多層次養老保障體系，大力發展企業（職業）年金，促進和規范發展第三支柱養老保險。
業內相關人士表示，推出養老理財產品試點，標志著當前我國居民在社保養老、儲蓄養老、以房養老、保險養老等養老模式的基礎上，得以進一步運用養老理財這一配置工具進行財富管理，為應對人口老齡化挑戰具有深刻意義。
“按照黨中央、國務院決策部署，銀保監會把發展系列養老金融產品，作為完善我國多層次、多支柱養老保險體系的重要工作”，宋敏杰表示，“養老理財試點產品的推出將進一步豐富養老金融產品供給。下一步，銀保監會還將研究推動養老儲蓄業務試點，積極滿足人民群眾多樣化養老金融需求。”
出品人：徐明偉 王迪
監制：楊昱
統籌：李函林
作者：任想
編輯：柴崢
