績優股批量浮現 公募成背后“金主”

　　近期，上市公司陸續披露上半年業績預告和業績快報，半年報的大幕正在徐徐拉開，不少上市公司上半年業績表現不俗。觀察這些公司背后的機構布局，可以發現，公募基金已經提前持有部分績優股，成為其背后的“金主”。基金提前布局

　　拓維信息7月14日晚發布了滬深兩市首份半年報，公司上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤6071.06萬元，同比增長68.32%。

　　此外，截至記者發稿時，有1439家公司發布了半年報業績預告，1136家公司預計凈利潤同比增速下限為正，其中597家公司凈利潤同比增速下限超過100%。

　　業績預增股一波接一波，機構資金早已布局其中。比如中國中免，業績快報顯示，公司今年上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤54.35億元，同比增長484.12%。中國中免近年來被公募基金重倉持有，截至2020年底，119家基金公司持有該股，其中不乏董承非的興全趨勢投資、劉彥春的景順長城鼎益、蕭楠的易方達消費行業等知名基金。

　　在發布業績預告的公司中，熱景生命凈利潤預增幅度最大，預計增長70546.05%-81808.47%。多只基金已布局該股。基金定期報告顯示，截至2020年底，莫海波管理的萬家和諧增長、杜猛管理的上投摩根中國優勢、鄔傳雁管理的泓德三年封閉運作豐澤等基金持有熱景生命。

　　此外，在江蘇索普、亞鉀國際、中遠海控等上半年凈利潤增幅預計超過1000%的公司中，截至今年一季度末，其股東名單中出現了博時基金、信達澳銀基金、鵬華基金、華夏基金、華安基金等眾多基金公司的身影。

　　基本面與估值“賽跑”

　　對于績優股的追捧，基金機構認為，這是當前市場風格之下，兼顧進攻性和防御性的較好策略。“下半年，需要觀察基本面和估值賽跑的情況。需要警惕可能出現的震蕩走勢，但是固守低估值領域的策略也并不是很好的選擇。換句話來說，當下優質的進攻機會可能是較好的防守手段。”上海一位公募基金經理表示。

　　匯豐晉信基金經理陸彬同樣指出，2021年下半年機會和風險并存，機會主要是來自于基本面，風險主要是來自于估值。“之前一直比較擔心下半年流動性邊際收緊的風險，央行全面降準之后，這個擔憂和風險得到了解除。往后看1-2個季度，機會大于風險。”陸彬表示。

　　陸彬還指出，始終堅持基于基本面和估值做投資判斷，不做主觀的風格判斷。大部分景氣成長行業二季度漲幅較大，估值大幅上升。大盤藍籌股經過上半年調整后，不少個股估值回落到歷史底部區域，基本面一旦出現明確拐點，可能會迎來估值修復機會。

　　廣發基金宏觀策略部表示，以一年時間維度看，高景氣板塊或許更有可能創造超額收益，建議從半年報中挖掘高景氣成長風格相關的投資機會。從行業維度來看，綜合長期空間、中期盈利能力改善以及短期景氣度等諸多因素，建議重點關注高端制造，包括新能源車和光伏等。