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3047798688@qq.com人頭攢動(dòng)的上海國家會(huì)展中心內(nèi)，光伏組件折射的藍(lán)色光芒與儲(chǔ)能集裝箱的金屬冷輝交相輝映。6月12日SNEC PV&ES國際光伏與儲(chǔ)能展現(xiàn)場，一場圍繞興業(yè)國信資產(chǎn)管理有限公司（下稱“興業(yè)國信資管”）新能源投資布局的深度調(diào)研正在展開。實(shí)地走訪三家被投企業(yè)展臺(tái)，解碼光伏膠膜、智能跟蹤支架、儲(chǔ)能系統(tǒng)三大細(xì)分領(lǐng)域的創(chuàng)新突破，揭示“商行+投行”戰(zhàn)略如何通過產(chǎn)融協(xié)同鍛造產(chǎn)業(yè)競爭力。
從高分子材料到AI儲(chǔ)能的硬核突圍
在2.2H-A580展位，全球第二大光伏膠膜供應(yīng)商斯威克新材的展臺(tái)上，厚度僅0.5毫米的POE膠膜引發(fā)專業(yè)觀眾駐足。“膠膜雖薄，卻決定著組件30年的發(fā)電壽命。”副總經(jīng)理馬松解釋道。這家深耕高分子材料20年的企業(yè)，憑借常州基地的CNAS國家實(shí)驗(yàn)室與國家級(jí)博士后工作站，將EVA膠膜透光率提升至98%以上，抗PID（電勢(shì)誘導(dǎo)衰減）性能強(qiáng)化30%，更率先攻克N型TOPCon、鈣鈦礦電池的封裝技術(shù)瓶頸。2023年，其7億平方米膠膜產(chǎn)量可滿足80GW組件封裝需求，產(chǎn)品出口全球20余國，成為隆基、晶澳等龍頭的“隱形鎧甲”。
百米外的8.2H-E280展區(qū)，聚晟太陽能的平單軸跟蹤支架正實(shí)時(shí)模擬陽光追蹤軌跡。“我們的算法讓發(fā)電量提升15%，且是國內(nèi)未發(fā)生重大質(zhì)量事故的跟蹤支架企業(yè)。”董事長彭程特別強(qiáng)調(diào)在大風(fēng)地區(qū)，為抵御12級(jí)強(qiáng)風(fēng)，其智能控制系統(tǒng)搭載毫秒級(jí)響應(yīng)的風(fēng)速傳感器；跟蹤支架運(yùn)行過程中自然形成的“掃射式陰影”效果，使得相比固定支架系統(tǒng)更適合光伏+農(nóng)業(yè)種植場景。2023年該公司國內(nèi)市占率突破40%。沙特單一客戶年訂單達(dá)12GW——這相當(dāng)于當(dāng)年中國跟蹤支架總需求的2倍。
當(dāng)來到6.1H-A180展位時(shí)，最新一代的為恒智能液冷工商儲(chǔ)一體機(jī)前人頭攢動(dòng)，一旁的智慧能源管理系統(tǒng) PANGU OS正在進(jìn)行充放電演示。“循環(huán)壽命突破1萬次，度電成本下降30%。”戰(zhàn)略發(fā)展部總監(jiān)王瑩介紹，這支源自復(fù)旦大學(xué)電力電子實(shí)驗(yàn)室的團(tuán)隊(duì)，已實(shí)現(xiàn)PCS（儲(chǔ)能變流器）、EMS（能量管理系統(tǒng)）、BMS（電池管理系統(tǒng)）全棧自研，變流器效率達(dá)98.5%。其最新發(fā)布的1.5MW/3MWh交直流一體集裝箱搭載AI運(yùn)維系統(tǒng)，可動(dòng)態(tài)優(yōu)化電價(jià)策略，目前海外認(rèn)證覆蓋50+國家，國內(nèi)工商儲(chǔ)市場份額躋身前十。
金融賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)：從授信支持到投貸聯(lián)動(dòng)的實(shí)踐
技術(shù)突破背后，是金融賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新模式在發(fā)揮作用。 2022年，興業(yè)國信資管對(duì)斯威克進(jìn)行投資并帶動(dòng)母行為其擴(kuò)充授信額度，展現(xiàn)出高效的金融服務(wù)能力。興業(yè)銀行集團(tuán)還利用客戶網(wǎng)絡(luò)，幫助斯威克對(duì)接下游龍頭企業(yè)天合光能等，助力其拓展業(yè)務(wù)。此外，針對(duì)上游原材料現(xiàn)款結(jié)算壓力，搭建了配套供應(yīng)鏈憑證融資模式，為中小供應(yīng)商釋放了超億元流動(dòng)資金。斯威克的常州基地獲評(píng)“綠色工廠”，2024年P(guān)OE膠膜產(chǎn)能計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)40%，以滿足市場需求。 在聚晟太陽能的發(fā)展中，興業(yè)系資源提供了有力支持。繼興業(yè)國信完成C輪投資后，興業(yè)銀行張家港支行又為其提供了2億元綜合授信，并協(xié)助對(duì)接中東主權(quán)基金和私行客戶定增認(rèn)購。目前聚晟太陽能在沙特的合資工廠已啟動(dòng)建設(shè)，歐洲技術(shù)團(tuán)隊(duì)正為其分布式項(xiàng)目開發(fā)自適應(yīng)算法。興業(yè)國信資管為恒智能的投貸聯(lián)動(dòng)案例也十分典型。自興業(yè)國信資管作為A輪領(lǐng)投方不僅帶動(dòng)了1.78億的股權(quán)融資，也帶動(dòng)了集團(tuán)授信額度一倍的增長。通過興業(yè)銀行的引薦，為恒智能成功進(jìn)入天合光能供應(yīng)商體系，預(yù)計(jì)2024年海外業(yè)務(wù)占比將突破60%。
技術(shù)迭代與政策紅利下的黃金窗口
面對(duì)行業(yè)波動(dòng)，三家企業(yè)給出相似的戰(zhàn)略判斷：技術(shù)壁壘與全球化能力將成為分水嶺。
“膠膜需求與組件產(chǎn)量強(qiáng)關(guān)聯(lián)，N型電池技術(shù)迭代帶來POE替代機(jī)遇。”馬松指出。聚晟則押注跟蹤支架經(jīng)濟(jì)性提升——隨著國內(nèi)峰谷電價(jià)差擴(kuò)大至4:1，跟蹤系統(tǒng)可使高價(jià)時(shí)段發(fā)電量增加25%，投資回收期縮短至3年。“十五五期間滲透率將從5%升至15%。”彭程預(yù)測。
在為恒智能的展臺(tái)，王瑩向大家展示全球儲(chǔ)能市場熱力圖：2023年海外工商儲(chǔ)需求暴漲200%，德國VDI4110認(rèn)證成為技術(shù)試金石。“未來三年行業(yè)復(fù)合增速超50%，但只有全棧自研企業(yè)能穿越周期。”她透露，公司新一代314Ah電芯儲(chǔ)能系統(tǒng)已通過UL認(rèn)證，2024年將啟動(dòng)挪威儲(chǔ)能項(xiàng)目。
構(gòu)建“硬科技+國際化”護(hù)城河
“我們聚焦具備鏈主潛力的企業(yè)，技術(shù)壁壘與全球化渠道是核心指標(biāo)。”興業(yè)國信資管新能源投資負(fù)責(zé)人表示。在其投資版圖中，斯威克代表材料端的迭代能力，聚晟彰顯裝備業(yè)的場景創(chuàng)新，為恒則卡位儲(chǔ)能系統(tǒng)集成窗口。
該模式已結(jié)出碩果：此前投資的晶科能源成為光伏組件出口龍頭，蔚來汽車在換電領(lǐng)域構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)悉，興業(yè)國信資管未來將密切關(guān)注行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，積極把握市場機(jī)遇，在光伏、鋰電、儲(chǔ)能等新能源產(chǎn)業(yè)鏈和綠色低碳新材料領(lǐng)域挖掘更多優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供源源不斷的資金支持。
當(dāng)光伏板在迪拜沙漠追光轉(zhuǎn)動(dòng)，當(dāng)儲(chǔ)能系統(tǒng)在德國工廠削峰填谷，中國新能源產(chǎn)業(yè)的全球化故事正被賦予新的敘事方式：技術(shù)突圍與金融賦能的雙輪驅(qū)動(dòng)，或?qū)⒊蔀樘贾泻湍繕?biāo)的終極解決方案。
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