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3047798688@qq.com文 丨 劉琰
出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)
華為加持的賽力斯官宣，今年上半年盈利13.9億-17億元。此前4年，公司合計(jì)虧損近百億。
與華為深度合作的長(zhǎng)城汽車(chē)，預(yù)計(jì)半年度歸母凈利潤(rùn)65億元至73億元，相當(dāng)于2023年全年水平。
A股市場(chǎng)上共計(jì)有234家汽車(chē)零部件公司，截至7月11日，已有56家公司發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中36家報(bào)喜，占比超過(guò)六成。賽輪輪胎（601058.SH）上半年預(yù)計(jì)至少賺21億元，凱中精密（00823.SZ）歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)逾10倍。
2024年，汽車(chē)行業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重，價(jià)格戰(zhàn)兇猛，為何仍有不少汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上公司業(yè)績(jī)高奏凱歌？
01
15家公司凈利預(yù)告倍增
賽力斯、長(zhǎng)城汽車(chē)半年度業(yè)績(jī)喜人，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，也有不少公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可觀。
根據(jù)鰲頭財(cái)經(jīng)梳理統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)上共計(jì)有234家汽車(chē)零部件公司，截至7月11日，已有56家公司發(fā)布了半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，36家公司預(yù)喜，占比約為64%。36家公司中，賽輪輪胎、索菱股份（002766.SZ）、滬光股份（605333.SH）、通用股份（601500.SH）、凱中精密（002823.SZ）等15家公司預(yù)告歸母凈利潤(rùn)大增。
7月10日，賽輪輪胎發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，今年上半年，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)21.20億元到21.80億元，與上年同期相比，將增加10.74億元到11.34億元，同比增長(zhǎng)102.68%到 108.41%；預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)20.30億元到20.90億元，與上年同期相比，將增加8.96億元到9.56億元，同比增長(zhǎng)79.01%到84.30%。
賽輪輪胎是一家主營(yíng)全鋼載重子午胎、半鋼子午胎和工程子午胎的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售的新型輪胎企業(yè)，中國(guó)首家輪胎資源循環(huán)利用示范基地。公司解釋業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)原因?yàn)椋摗脘摵头枪啡愝喬ギa(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量均創(chuàng)歷史同期最好水平，產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)及國(guó)外的銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)均超過(guò)30%，毛利率較高產(chǎn)品的增幅更大。
索菱股份預(yù)告，上半年的歸母凈利潤(rùn)為2200萬(wàn)元至3000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)578.30%至824.96%。公司解釋，海外OBU項(xiàng)目產(chǎn)品穩(wěn)定交付，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，盈利能力顯著提升，且持續(xù)加強(qiáng)內(nèi)部管理和降本增效工作，整體經(jīng)營(yíng)質(zhì)量顯著提升。此外，商用車(chē)產(chǎn)品銷(xiāo)量增長(zhǎng)對(duì)公司半年度業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定積極影響。
7月10日，主要從事乘用車(chē)線束的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的滬光股份發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，上半年的歸母凈利潤(rùn)為2.30億元到2.70億元，同比增長(zhǎng)660.70%到 758.21%；預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)2.20億元至2.60億元，同比增長(zhǎng)572,47%到658.38%。原因是，新能源汽車(chē)的快速發(fā)展帶動(dòng)了汽車(chē)線束行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)，客戶訂單明顯放量，營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)。與此同時(shí)，公司持續(xù)推進(jìn)智能制造與數(shù)字化轉(zhuǎn)型，降本增效，疊加銷(xiāo)量增長(zhǎng)的規(guī)模化效應(yīng)，使得期間費(fèi)用率下降。
凱中精密是中國(guó)換向器行業(yè)龍頭企業(yè)，產(chǎn)品廣泛用于汽車(chē)、辦公用品、電動(dòng)工具、家用電器、航空航天和其它領(lǐng)域。今年上半年，公司預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為7000萬(wàn)元-9000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1068.44%-1402.28%。公司稱，新能源精密連接器等產(chǎn)品訂單需求旺盛、定點(diǎn)項(xiàng)目量產(chǎn)后進(jìn)入密集交付期，銷(xiāo)售收入較快增長(zhǎng)。同時(shí)，運(yùn)營(yíng)效能持續(xù)提升，新型工業(yè)化智能制造技改收效逐步釋放，主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)進(jìn)一步提升。
此外，專注于建筑類鋁型材、工業(yè)鋁型材（含汽車(chē)輕量化鋁型材）的豪美新材（002988.SZ），近年來(lái)重點(diǎn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的系統(tǒng)門(mén)窗以及汽車(chē)輕量化鋁型材業(yè)務(wù)，今年上半年的歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為1.15億元-1.35億元，同比增長(zhǎng)71.26%-101.05%。公司解釋，汽車(chē)輕量化鋁型材業(yè)務(wù)等產(chǎn)銷(xiāo)量快速增長(zhǎng)，加上降本增效，使得盈利水平明顯提升。
02
瘋狂內(nèi)卷下 “四化”成增長(zhǎng)點(diǎn)
15家公司預(yù)告歸母凈利潤(rùn)倍增，是否意味著汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈公司可以躺賺？
7月10日，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別完成1389.1萬(wàn)輛和1404.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4.9%和6.1%。其中，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別完成492.9萬(wàn)輛和494.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)30.1%和32%，市場(chǎng)占有率達(dá)到35.2%。中國(guó)品牌乘用車(chē)市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升，市場(chǎng)份額達(dá)到61.9%。
以舊換新、新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)等利好政策持續(xù)落地實(shí)施，釋放了汽車(chē)消費(fèi)潛力，助推產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)。
但是，始于2023年的汽車(chē)行業(yè)，內(nèi)卷瘋狂、價(jià)格戰(zhàn)也相當(dāng)兇猛。今年一季度，蔚來(lái)、小鵬汽車(chē)分別賣(mài)車(chē)3.01萬(wàn)輛、2.18萬(wàn)輛，分別虧損52.58億元、13.68億元。
汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈公司中，渤海汽車(chē)預(yù)告今年上半年虧損1.24億元至1.02億元，同比下降134.78%至94.03%，虧損擴(kuò)大。動(dòng)力新科預(yù)告上半年虧損7.80億元-6億元，原因是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。
行業(yè)內(nèi)卷之下，仍然有不少公司業(yè)績(jī)大增。
賽輪輪胎的業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，與全球化戰(zhàn)略及科技創(chuàng)新相關(guān)。公司表示，其圍繞“做一條好輪胎”的使命，不斷加大研發(fā)投入并開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新等工作，今年上半年，公司全球化戰(zhàn)略、科技創(chuàng)新及品牌建設(shè)等工作效果持續(xù)顯現(xiàn)，產(chǎn)品受到國(guó)內(nèi)外客戶認(rèn)可。滬光股份業(yè)績(jī)向好，除了緊跟新能源汽車(chē)發(fā)展形勢(shì)外，公司積極推進(jìn)“智能化”“數(shù)字化”轉(zhuǎn)型，降本增效明顯。
豪美新材重點(diǎn)發(fā)力了汽車(chē)“輕量化”，上半年，公司汽車(chē)輕量化鋁型材業(yè)務(wù)發(fā)展良好。
凱中精密坦言，伴隨新能源汽車(chē)三電集成化、高壓化、輕量化，以及自動(dòng)駕駛、車(chē)路云協(xié)同技術(shù)發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)高技術(shù)要求的精密嵌塑零組件需求快速增長(zhǎng)，公司新能源精密連接器等產(chǎn)品訂單需求旺盛，銷(xiāo)售收入快速增長(zhǎng)。同時(shí)，公司新型工業(yè)化智能制造技改收效逐步釋放，同時(shí)，海外市場(chǎng)不斷取得突破。
7月12日，一汽車(chē)行業(yè)觀察人士向鰲頭財(cái)經(jīng)表示，汽車(chē)“四化”（電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化）拉動(dòng)了行業(yè)內(nèi)相關(guān)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。業(yè)績(jī)預(yù)喜的36家汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈公司中，大部分受益于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的崛起，且自身也進(jìn)行智能化、低碳化、輕量化轉(zhuǎn)型布局。在其看來(lái)，無(wú)論是比亞迪、賽力斯還是長(zhǎng)城汽車(chē)，包括理想汽車(chē)等，最大的賣(mài)點(diǎn)就是“智能化”“網(wǎng)聯(lián)化”“共享化”等，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)緊跟汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，在競(jìng)爭(zhēng)中贏得了優(yōu)勢(shì)。汽車(chē)“四化”，成為內(nèi)卷之下的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
