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3047798688@qq.com記者丨曉敏 見習(xí)生丨 屠玲
出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)（theSankei）
近日，二級市場兩輪車概念板塊，從年初至今已累計(jì)漲幅超過20%，在本就遇冷的市場下注入新的活力而備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。
以頭部企業(yè)愛瑪科技（603529.SH）為例，其股價(jià)表現(xiàn)格外亮眼，已從今年年初約32元/股，漲至10月14日收盤價(jià)63元/股，漲幅近90%。
那么，如今敞口不斷上揚(yáng)的兩輪電動車市場究竟透露了哪些信號？各大品牌商們又該如何順勢而上？
市場歷經(jīng)三大周期迭代，擴(kuò)容明顯
目前兩種因素，驅(qū)動中國兩輪電動車市場不斷擴(kuò)容。一是消費(fèi)者需求升溫，兩輪電動車憑借著靈活、方便、高性價(jià)比及節(jié)能等特性高度契合了消費(fèi)者對出行方式多樣化需求。二是新國標(biāo)換購帶來需求空間以及外賣物流、同城配送等消費(fèi)業(yè)態(tài)快速成長等利好。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年至2021年，我國兩輪電動車銷量由3050萬輛增長至4100萬輛，年均復(fù)合增長率為7.68%；中信建投證券（600030.SH）研報(bào)也顯示，預(yù)計(jì)我國電動兩輪車市場規(guī)模在2023年后將在5000萬-6000萬臺區(qū)間內(nèi)波動。
但拉長周期來看，鰲頭財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，我國兩輪電動車市場并非一帆風(fēng)順，也經(jīng)歷過周期波動。
根據(jù)華創(chuàng)證券數(shù)據(jù)顯示，在2013年之前，我國兩輪電動車呈現(xiàn)欣欣向榮的增長態(tài)勢，這主要得益于我國經(jīng)濟(jì)高速增長下的用戶消費(fèi)能力的不斷提升。
然而，在歷經(jīng)高速增長后，中國兩輪電動車在2013年產(chǎn)量達(dá)到3695萬臺的高點(diǎn)后，這一數(shù)字就開始節(jié)節(jié)下探。到2017年，中國兩輪電動車的產(chǎn)量僅為3113萬臺，較2013年的高點(diǎn)下跌了15.75%。
這也意味著我國兩輪電動車開始進(jìn)入存量市場時(shí)代。
市場總是瞬息萬變，伴隨著2018年5月國家發(fā)布兩輪電動車新國標(biāo)，進(jìn)而催生了一大波換車潮，消費(fèi)者需求再次激發(fā)。也正是從這一年開始，中國兩輪電動車總產(chǎn)量步步上揚(yáng)。到2021年，相關(guān)電動兩輪車產(chǎn)品的產(chǎn)量較2017年增長46.19%，再創(chuàng)歷史新高。
由此不難預(yù)見，我國兩輪電動車市場在歷經(jīng)三個(gè)周期迭代里，各大市場參與主體品牌戰(zhàn)略也隨著發(fā)生很大改變。
錨定高端市場，打造第二增長曲線
在如今兩輪電動車市場，品牌集中度較高，國內(nèi)上市公司雅迪控股（01585.HK）、愛瑪科技是絕對的銷售主力軍，市占率分別高達(dá)32.1%和19.4%。緊隨其后的品牌有新日股份（603787.SH）、臺鈴和綠源等傳統(tǒng)品牌，也有九號、小牛、小刀等新勢力品牌。
隨著行業(yè)已逐漸進(jìn)入格局集中的新階段，也意味著新舊勢力品牌競爭會日趨激烈，如何率先突圍就顯得至關(guān)重要。
而我們發(fā)現(xiàn)，如今各大品牌爭城奪地之勢已轉(zhuǎn)向高端市場。換句話說，在身處存量市場的各大品牌轉(zhuǎn)而向高端市場要增量，以此來觸發(fā)第二增長曲線。
比如，雅迪不僅在2021年7月與保時(shí)捷設(shè)計(jì)工作室及國內(nèi)外頂尖設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)共同合作，成立了旗下首個(gè)高端出行品牌VFLY。
更是順勢在今年5月，兩者聯(lián)合打造了N90和N100Max兩個(gè)配置的流星隼N系列高端兩輪電動車，售價(jià)分別為5290元、6890元。該款高端車型全系列搭載了最高翼動力V8電機(jī)、全場景AI智能騎行系統(tǒng)、支持APP遠(yuǎn)程控車、AI語音操控。
而愛瑪則率先在2020年于深圳成立了智聯(lián)化研發(fā)中心，一直在智能識別路況交互方面進(jìn)行專攻，以此技術(shù)運(yùn)用到高端化車型當(dāng)中。在外觀設(shè)計(jì)方面，愛瑪也不斷賦能高端年輕化，其中愛瑪壹號A130、星曜A101、星動等高端時(shí)尚車型備受用戶青睞，口碑、銷量正不斷飆升。
從目前的毛利水平看，兩者高端化的戰(zhàn)略顯然是卓有成效的，也給兩者帶來了非常可觀的利潤。財(cái)報(bào)顯示，愛瑪科技2022年上半年的銷售毛利率為14.66%，同比增加2.94個(gè)百分點(diǎn)，系近4年同期最高水平。雅迪控股上半年毛利率為17.92%，同樣系近年同期較高水平。凈利率方面，上半年愛瑪科技和雅迪控股分別為7.29%和6.44%。
被寄予厚望的出海之路
事實(shí)上，一直以來海外市場都是我國兩輪電動車品牌的一個(gè)重要增量。據(jù)PrecedenceResearch數(shù)據(jù)預(yù)測，預(yù)計(jì)2030年全球電動自行車市場規(guī)模將達(dá)409.8億美元，21-30年復(fù)合增長率約10%。
在國際市場需求不斷放量的背景下，我國兩輪電動車品牌也迎來新機(jī)。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-7月，我國兩輪電動車出口額達(dá)206.3億元人民幣，同比上漲超9%。
那么，我國兩輪電動車品牌商們布局全球化的模式與方向在哪兒？在鰲頭財(cái)經(jīng)看來，有以下三點(diǎn)：
一是，針對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，迎合全球不同地區(qū)差異化需求。
從海外市場分布看，我國品牌出口國家主要集中在北美、歐洲、東南亞等地區(qū)。由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)偏好的不同，在全球化時(shí)期各品牌更需要深入了解用戶偏好，針對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行差異化創(chuàng)新。
比如，小牛針對歐美市場以電助力、電滑板為主需求而創(chuàng)新研發(fā)的電動滑板車，一直在國外市場深受歡迎。截至2022年第二季度，小牛電動滑板車海外銷量超過20000輛，創(chuàng)下歷史新高。
再比如，愛瑪根據(jù)東南亞、南亞地區(qū)消費(fèi)者更傾向于摩托車需求趨勢，而順勢推出的一系列電摩電輕摩等產(chǎn)品。
臺鈴電動車則一直在非洲市場深耕，不僅將中低端電動車出口到了非洲的8國地區(qū)，更是幫助非洲人民發(fā)展電動車產(chǎn)業(yè)，使非洲全面進(jìn)入綠色交通工具時(shí)代。
二是，重倉海外供應(yīng)鏈建設(shè)，不斷加強(qiáng)海外工廠和銷售渠道的整合。
隨著全球化進(jìn)程的提速，我國兩輪電動車企業(yè)抓住時(shí)機(jī)，在海外正試圖構(gòu)建完善的供應(yīng)鏈，比如海外建廠、打造全球物流供應(yīng)體系、整合銷售渠道等等。
其中雅迪就是杰出代表，不僅率先成立無錫雅迪進(jìn)出口有限公司、在越南建立高端電動車智造基地、在德國設(shè)立歐洲運(yùn)營中心，而且在全球設(shè)立2個(gè)CNAS國家級實(shí)驗(yàn)室，6家技術(shù)研發(fā)中心，以及超過1000人的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，共同致力于集生產(chǎn)、研發(fā)、物流等全球化體系建設(shè)。
另外，全球零售業(yè)態(tài)正在加大分化，線上增長遠(yuǎn)超于線下。
因此，我國兩輪電動車廠商也在以雙輪驅(qū)動方式打開海外市場。比如，在線下渠道，更加側(cè)重于大型零售店、商超以及賣場的開辟，以此來提高用戶線下體驗(yàn)；而在線上則不斷根據(jù)各地區(qū)電商發(fā)展水平，來積極開拓線上新型銷售渠道。
