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3047798688@qq.com文 丨 于海
出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)
嘉銀科技公布了2024年一季度未經(jīng)審計(jì)的業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告顯示，今年前三個(gè)月，嘉銀科技實(shí)現(xiàn)凈收入為14.753億元，同比增長(zhǎng)31.5%；凈利潤(rùn)為2.731億元，同比下降2.4%。
而相對(duì)于信也科技、樂(lè)信、小贏科技等其他頭部助貸平臺(tái)促成貸款規(guī)模普遍呈下滑態(tài)勢(shì)。嘉銀科技該季度財(cái)報(bào)顯示，今年一季度促成交易金額約225億元，同比增長(zhǎng)13.6%，環(huán)比增長(zhǎng)11.94%。
這雖是明顯的反差，但從嘉銀科技的財(cái)報(bào)來(lái)看，也難掩增速放緩、凈利下滑的事實(shí)。
更甚的是，嘉銀科技的獲客成本人均接近500元，促成貸款服務(wù)費(fèi)同期暴增143.3%，逾期率已全面抬頭……
種種數(shù)字背后到底說(shuō)明了什么？
早早“出海”的嘉銀科技，是否能在海外消費(fèi)金融市場(chǎng)，尋得發(fā)展“第二曲線”？或是關(guān)系其“下半場(chǎng)”走勢(shì)的最大變量之一。
01
高企的獲客成本背后
逾期率全面抬頭
嘉銀科技官方披露數(shù)據(jù)顯示，2023年，公司每個(gè)新借款人的在線平均借款人獲取成本為人民幣491.4元（69.2美元），占2023年平臺(tái)借款人平均借款本金的4.8%。
在前5家頭部助貸平臺(tái)你追我趕、花樣搶跑的競(jìng)爭(zhēng)之下，獲客成本勢(shì)必成為助貸機(jī)構(gòu)費(fèi)用支出的“大頭”。然而，嘉銀科技若要繼續(xù)維系貸款規(guī)模，則意味著營(yíng)銷獲客費(fèi)用一時(shí)半會(huì)難以回落，甚至還會(huì)“水漲船高”。
而獲客成本高企之外，嘉銀科技財(cái)報(bào)顯示，一季度促成貸款服務(wù)費(fèi)比2023年同期增長(zhǎng)143.3%，達(dá)到6.670億元人民幣。嘉銀科技對(duì)此解釋為“發(fā)生的擔(dān)保費(fèi)用增加和促成貸款規(guī)模增加”。
在頭部助貸平臺(tái)，“融擔(dān)”和“固收”乃行業(yè)通行的“游戲規(guī)則”。只是，為促成貸款、提升貸款規(guī)模，伴隨著嘉銀科技的，是不良貸款逾期率的全面抬頭。
據(jù)嘉銀科技財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，逾期率方面，與2022年相比，2023年的1至30天、31至60天、61至90天、91至180天及超過(guò)180天的未償還貸款逾期率呈現(xiàn)出全面上升態(tài)勢(shì)。
02
“你我貸”運(yùn)營(yíng)主體注銷
平臺(tái)、催收與用戶間的矛盾不斷
嘉銀科技的前身是P2P平臺(tái)“你我貸”，后轉(zhuǎn)型為助貸機(jī)構(gòu)。
而據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，就在2024年4月11日，嘉銀科技旗下全資子公司上海五行嘉信息技術(shù)有限公司注銷。成立于2015年9月的上海五行嘉，正是嘉銀科技旗下“你我貸”的運(yùn)營(yíng)主體。
盡管運(yùn)營(yíng)主體悄然注銷，但用戶就“你我貸”和“極融借款”等嘉銀科技“主力產(chǎn)品”的維權(quán)，卻是“剪不斷，理還亂”。
7月2日，有投訴者發(fā)起投訴稱：“上海嘉銀科技股份有限公司通過(guò)‘你我貸’借款平臺(tái)發(fā)放高利貸，本人在‘你我貸’借款平臺(tái)借款2.5萬(wàn)元，被‘你我貸’借款平臺(tái)收取遠(yuǎn)超國(guó)家規(guī)定利息的費(fèi)用，利息高達(dá)八九千元。”
6月24日，有投訴者稱，“極融借款變相收取砍頭息，共借款5筆，每一筆都有高額砍頭息。”
6月17日，有投訴稱，“在極融借款貸款共計(jì)85600元，共計(jì)7筆貸款，分別是3900元，7200元，7500元，9500元，12600元，14900元，30000元，全部按期還款，但極融借款在放款的都收取了服務(wù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等國(guó)家禁止的、高額的變相砍頭息……將繼續(xù)投訴至銀保監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門，以維護(hù)自身合法權(quán)益。”
03
增速放緩、凈利大幅下滑：
豪賭“出海”是不是好主意？
財(cái)報(bào)顯示，嘉銀科技2024年一季度營(yíng)收為14.75億元，同比增長(zhǎng)31.46%；凈利潤(rùn)2.73億元，同比減少2.15%。
結(jié)合2021年、2022年和2023年財(cái)報(bào)，嘉銀科技相應(yīng)凈收入分別為17.8億元、32.714億元和54.669億元，凈利潤(rùn)分別為4.68億元、11.8億元和12.98億元。
近日，嘉銀科技對(duì)外宣布，將不定時(shí)發(fā)行最高價(jià)值2億美元的A類普通股、優(yōu)先股、債券和購(gòu)買A類普通股、優(yōu)先股或美國(guó)存托股的認(rèn)股權(quán)證。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》報(bào)道，嘉銀科技董事長(zhǎng)嚴(yán)定貴表示，在綜合考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平及業(yè)務(wù)增長(zhǎng)需求后，嘉銀科技決定將2024年第二季度促成借款金額指引定為230億元人民幣。
230億元規(guī)模的達(dá)成需付出怎樣的代價(jià)？
在國(guó)內(nèi)助貸市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)嚴(yán)峻的當(dāng)下，“出海”或是另一條出路。
嘉銀科技在財(cái)報(bào)中表示，對(duì)海外擴(kuò)張持積極態(tài)度。據(jù)其財(cái)報(bào)，2020年、2021年及2022年，嘉銀科技向海外子公司提供的貸款均在千萬(wàn)元級(jí)規(guī)模。在2023年三季報(bào)中，嘉銀科技披露，公司已經(jīng)在人口數(shù)量達(dá)兩億的非洲尼日利亞，取得了階段性突破，盈利能力取得明顯改善。
與多家頭部助貸平臺(tái)一樣，嘉銀科技的海外業(yè)務(wù)同樣對(duì)東南亞等市場(chǎng)也十分注重。2019年，嘉銀科技就在印尼建立了辦公室。2021年9月，正式在尼日利亞開(kāi)展業(yè)務(wù)，在墨西哥也設(shè)有合資企業(yè)。
但就目前來(lái)看，嘉銀科技尚未在財(cái)報(bào)或公開(kāi)場(chǎng)合披露其國(guó)際業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)進(jìn)展及對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)情況。
嘉銀科技的“出海”，到底是業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小“不足掛齒”，還是在“出海”上正“埋頭”穩(wěn)扎穩(wěn)打“憋大招”？我們不妨拭目以待。
值得注意的是，“出海”或是良方卻非“靈丹妙藥”。
據(jù)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》2024年6月15日刊發(fā)的題為《印尼消費(fèi)借貸監(jiān)管趨嚴(yán)：出海金融科技企業(yè)求變》的報(bào)道稱，今年以來(lái)，印度尼西亞趨嚴(yán)的金融監(jiān)管讓出海的金融科技企業(yè)感到不適應(yīng)。“按照印度尼西亞的最新規(guī)定，從2024年1月1日起，消費(fèi)貸款最高日利率降至0.3%，并于2025年、2026年逐年降低0.1個(gè)百分點(diǎn)。”
報(bào)道指出，金融科技企業(yè)出海始于2017至2018年，彼時(shí)信也科技、瓴岳科技、嘉銀科技等企業(yè)開(kāi)始向海外尋求監(jiān)管紅利和市場(chǎng)空間，而年輕消費(fèi)群體眾多、借貸意愿強(qiáng)烈、銀行卡普及率較低的印度尼西亞成為金融科技企業(yè)出海的第一熱土。
實(shí)際上，《界面新聞·創(chuàng)業(yè)最前線》在今年3月31日的相關(guān)報(bào)道中指出，助貸平臺(tái)出海“可能會(huì)面臨國(guó)外復(fù)雜的市場(chǎng)和政策風(fēng)險(xiǎn)。”報(bào)道援引2023年11月印度尼西亞金融服務(wù)監(jiān)管局發(fā)布的政策文件顯示，該監(jiān)管部門將加強(qiáng)對(duì)基于技術(shù)的聯(lián)合資助服務(wù)（P2P借貸服務(wù)）的監(jiān)管，內(nèi)容包括降低合規(guī)利率、限制借貸平臺(tái)數(shù)量、控制放款額度以及規(guī)范催收等等。
由此來(lái)看，即便是快馬加鞭大舉“出海”，嘉銀科技能否如期實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，還需要打上個(gè)問(wèn)號(hào)。
